Vathi is de hoofdstad van Ithaca, ook wel Groot Vathi genoemd. Vathi ligt aan de voet van de Aëtos, rondom een diep landinwaarts reikende inham, de golf van Molo. Deze staat bekend vanwege de zeer sterke valwinden, die veelvuldig en langdurig ontstaan in de namiddag. Dit kan nogal wat schade aan tuig en schip tot gevolg hebben. De oostkust van Ithaca heeft vele mooie ankerplaatsen, maar weinig daarvan zijn geschikt voor overnachting. Groot Vathi heeft veel winkels, een grote supermarkt, restaurants, een postkantoor en banken met pinautomaat.

Vathi ligt in het zuidoostelijke puntje van Kolpos Aetou (Gulf of Molo). Het is niet goed te zien vanaf de zee, je moet echt de baai van Vathi invaren om het plaatsje te zien. Houd bij het aanvaren rekening met de vele valwinden die uit verschillende richtingen komen. Let ook op de ferry’s, ze lijken van alle kanten te komen en hebben altijd voorrang.

In het plaatsje Vathi is het mogelijk om op het vooranker met de spiegel naar de kade aan te leggen.